酷賓狗的窩

投資理財筆記-股票技術分析(十一):所謂量先價行,通常指的是量為價的先行指標.經由成交量在股票漲跌過程中的變化,可以作為市場買賣氣勢的強弱指標,量能強弱指標(VR,Volumn Ratio)代表的是市場的供需狀況,比起其他指標(如漲跌比率-ADR, Advance Decline Ratio)更能準確顯示大盤或個股波段走勢的高低點.今天就讓我們根據VR的數學公式導入Excel試算表:

VRn_t: 第t日的n日量能強弱指標,簡單來說是( n日內上漲天數總成交量加上半數平盤日半數總成交量)去除以( n日內下跌天數總成交量加上平盤日半數總成交量)的比值.詳細公式如下:

VRn_t = ( SUn_t + SFn_t / 2 ) / ( SDn_t + SFn_t/2 )

SUn_t = VU_t + VU_t-1 + … + VU_t-n+1

SFn_t = VF_t + VF_t-1 + … + VF_t-n+1

SDn_t = VD_t + VD_t-1 + … + VD_t-n+1

VU_t = V_t (當第t日的收盤價 > 第t-1日的收盤價)

   = 0 (當第t日的收盤價≦第t-1日的收盤價)

VF_t = V_t (當第t日的收盤價 = 第t-1日的收盤價)

   = 0 (當第t日的收盤價 ≠ 第t-1日的收盤價)

VD_t = V_t (當第t日的收盤價 < 第t-1日的收盤價)

   = 0 (當第t日的收盤價≧第t-1日的收盤價)

V_t : 第t日的成交量

為了讓量能強弱指標能更具意義, n值不能取太小,通常以26為基準值,藉以觀察股價上漲或下跌的成交量走勢,並以此作為行情研判的依據.一般而言當股價小幅波動時,VR會介於80% ~ 350% 之間,低於60%以下時開始進入底部區,買進時點則依個股屬性而有不同的VR值, 相反的當VR高過550%時,追價力道減弱,有可能開始形成頭部,買進賣出訊號皆須藉由個股過往的表現加以分析預測.最後為了方便讀者活用VR指標,筆者仍然以聚陽為藍本(template),繼續製作了Excel格式的分析樣本供讀者參考:

template11.xlsx

此樣本除了在“歷史股價”試算表中提供量能強弱的參考指標外,並在第二張試算表”個股線圖”中提供K線圖,成交量及VR趨勢線供讀者參考.如有遺誤還請不吝指正.謝謝!

另外,筆者針對股票分析的各類指標(移動平均線,RSI,乖離率,KD值,威廉指標,MACD,CDP及布林通道等)製作了EXCEL試算表供讀者參考使用,並進一步製作K線圖及其他技術指標線圖於同一圖表上,有興趣的讀者可參考Ref.1.

參考資料(Ref):

1. 投資理財筆記-股票技術分析