“指數點成交值TAPI” ,如何利用LibreOffice製作個股技術指標–指數點成交值TAPI, Total Amount Per Weighted Stock Index (關鍵字:投資理財,股票技術分析,LibreOffice,OpenOffice,試算表, 指數點成交值,TAPI, Total Amount Per Weighted Stock Index,先行指標,收盤價,成交量,歷史股價, K線圖)－酷賓狗的窩

投資理財筆記-股票技術分析(二十五):指數點成交值(TAPI-Total Amount Per Weighted Stock Index)是屬於短線分析的技術指標,主要用來研判大盤或個股的量價關係,藉此來反映股市買氣的強弱程度及未來推升股價的機會.用之於大盤代表每單位加權股價指數所對應的成交量,用之於個股則是表示推動個股每一元所對應的成交張數.總而言之,TAPI用來反應投資人對當前大盤加權股價指數或個股價位的認同程度(如圖一).

圖一

TAPI指標的計算原理非常簡單,就是成交量(張數)去除以加權股價指數(個股股價),公式如下:

TAPI = 成交量 / 加權股價指數 (大盤)

= 成交張數 / 收盤價 (個股)

TAPI的週期可以是日,週或月來計算,本文則專注在短線的日週期上.另外TAPI在運用上可以配合使用'每筆成交量'(大盤)或'每筆成交張數'(個股)來做市場行情的判讀(如下公式).

TAPT = 成交量 / 成交筆數 (大盤)

= 成交張數 / 成交筆數 (個股)

當TAPT變大表示單筆成交量(張數)擴大,意味著投資方出手資金雄厚,因此常被歸類為大戶(外資,投信或法人)指標,而TAPI則稱為散戶指標.由於追高殺低者常常是散戶,而大戶通常扮演點火角色,因此TAPI的高點通常伴隨在行情高點,一旦TAPI趨勢反轉便可作為賣出訊號的參考.反之,TAPT的高點通常伴隨在行情低點,因此可作為準備進場的訊號.由於本文以個股為例子,所取得的歷史資料不包含當日成交筆數,因此無法提供每筆成交量的趨勢圖供讀者參考.

眾所周知,量是價的先行指標,觀察成交量的變化通常可以及早判斷股價是否已到轉折點. 而TAPI是以每單位指數(或元)所能推升的成交動能為基準,而行情高低對成交量的影響已在TAPI公式中納入作修正,因此比成交量更能反應市場多空拉据的情況.為了掌握TAPI指標,對於它所呈現的特點說明如下:

1.由於TAPI並無固定的高低點,因此須先觀察一定期間內的走勢,設定好大盤或個股的歷史高低極限值,一旦TAPI隨著行情走高接近歷史高點極限值時,要留意反轉下跌的訊號.反之TAPI隨著行情走跌接近歷史低點極限值時,要留意谷底反彈的訊號.

2.由於量是價的先行指標,價漲量升,價跌量縮是必然的結果,而TAPI的升降基本上會與成交量同步,因此正常狀況下,TAPI跟著大盤(或個股)漲升的情況下同步放大,表示市場熱絡,行情處於多頭階段,投資人可積極進場.當TAPI跟著大盤(或個股)下跌的情況下同步縮小,表示市場冷清,行情處於空頭階段,投資人應謹慎觀望為宜.

3.在股市漲升階段,當行情(TAPI的分母)大漲時成交量(TAPI的分子)卻只有微幅擴增,使得TAPI反而變小,造成背離現象,盤勢可能到頂反轉(如圖一P2點),持股者應伺機逢高獲利了結.同樣道理,在股市下跌段,當行情大跌時成交量只有微幅萎縮,使得TAPI反向變大,也是造成背離現象,代表谷底反彈訊號已現,空手者可靜待時機逢低進場.

4.多頭行情末升段,當股價續創新高,但TAPI卻無法同步創高,表示行情已近尾聲做頭,盤勢可能隨時反轉下跌,須仔細觀察變盤訊號.

5.空頭行情末跌段,當股價續創新低,但TAPI卻不再同步下探(如圖一P4點),表示空方力道已弱,底部浮現開始有買盤接手,須仔細觀察反彈訊號.

6.當TAPI在股市高點形成M頭或三重頂時,表示推升動能漸趨衰竭,行情轉入空頭的機率大增,投資人應適時出脫持股,獲利了結.如果股價走勢亦出現M頭或三重頂時,更能確認空頭之走勢.

7.當TAPI在股市低點形成W底或三重底時,表示空頭摜壓力道逐漸走弱,行情轉進多頭的機率大增,投資人應備好資金隨時準備進場.如果股價走勢亦出現W底或三重底時,更能確認多頭之走勢.

8.由於TAPI是屬於散戶指標,因此TAPI在高點反轉型態對行情判斷的準確性要比低點反彈型態要來得高.

9.TAPI並無一定的高低點,最好是與大盤或類股指數,K線圖以及其他技術指標一起配合使用才能增加預測機率,降低失準之風險.

以上所述雖然是進出股票的通則,但由於TAPI指標計算原理過於簡單,比較適合作為短線操作分析之用,而且個股屬性不同,最好還是得觀察標的物至少一年以上的股價趨勢圖再對照所述技術指標作適度修正為宜.最後為了方便讀者活用TAPI指標,筆者未來將改採公用(免付費)軟體LibreOffice的試算表格式,並以聚陽為藍本(template),繼續製作了類似Excel格式 (*.ods) 的分析樣本供讀者參考: