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投資理財筆記-股票技術分析(十八):勁道指數 FI (Force Index)是由技術分析暨金融交易大師亞歷山大·埃爾德(Alexander Elder)博士所提出的一種擺盪指標,用來衡量每次漲勢中多頭勁道與每次跌勢中空頭勁道兩者間消長的指標, 是將今天的漲跌幅直接乘以成交量所計算出來的趨勢線.依據FI的計算公式,可以看出本指標隱含了價格變動的方向,幅度以及量能(成交量),是一個相當具有參考價值的技術指標.假如今天收盤上漲,則FI為正值,如果是下跌則變為負數,可藉此觀察其價格變動的走向,而當價格變動幅度增大亦或成交量放大皆讓FI擺動幅度變大,代表其走勢勁道十足.

勁道指數本身代表了股票盤勢的動能,由於正負反轉隨時可能在隔天發生,因此在技術線圖上通常以柱狀圖表示,為避免運用此一指數時變動劇烈而造成失真,因此佐以平均線的走勢做為進出的參考.最常使用的是FI本身的2日(FI-2EMA)及13日(FI-13EMA)指數平滑移動平均線(公式請參考Ref.1).兩者平滑以後的效果便可作為短線及中長線投資的依據.最後就讓我們根據FI的數學公式導入Excel試算表:

FI_t: 第t日的收盤價與第t -1日收盤價之價差乘以第t日的成交量

FI_t = ( C_t - C_t-1 ) * V_t

C_t , C_t-1 =第t 及t -1日的收盤價

V_t =第t日的成交量

FI-2EMA_t :

第t日的2日FI指數平滑移動平均線(公式請參考Ref.1)

FI-13EMA_t :

第t日的13日FI指數平滑移動平均線(公式請參考Ref.1)

13EMA_t :

第t日的13日股價指數平滑移動平均線(公式請參考Ref.1)

FI-2EMA_t主要用在多空市場確立後的短線操作.在由13EMA上升趨勢所確立的多頭走勢中,當FI-2EMA處於負值而反轉向上時是買進訊號.相反的, 如果13EMA下降趨勢已確立的空頭走勢中,當FI-2EMA處於正值而反轉向下時則是賣出訊號.對於中長期的投資者而言, FI-13EMA配合13EMA的使用將是一對相當實用的判斷工具.當13EMA在多頭的上升趨勢上,而FI-13EMA在正值區域卻是高點越來越低,造成相互背離的現象時,表示買氣已弱,一旦FI-13EMA下落趨近零點,賣點浮現,盤勢隨時可能反轉向下.反之當13EMA在空頭的下降趨勢上,而FI-13EMA在負值區域卻是低點越墊越高,造成相互背離的現象時,表示賣壓已輕,一旦FI-13EMA上升逼近零點,買點浮現,盤勢隨時可能翻轉向上.以上所述雖然是進出股票的通則,但由於個股屬性不同,最好還是得觀察標的物至少一年以上的股價趨勢圖再對照所述技術指標作適度修正為宜.最後為了方便讀者活用FI指標,筆者仍然以聚陽為藍本(template),繼續製作了Excel格式的分析樣本供讀者參考:

template18.xlsx

此樣本除了在“歷史股價”試算表中提供FI的參考指標外,還同時附上13EMA, FI-2EMA及FI-13EMA指標數據,並在第二張試算表”個股線圖”中提供K線圖,成交量, FI柱狀圖,13EMA, FI-2EMA及FI-13EMA趨勢線圖供讀者參考.如有遺誤還請不吝指正.謝謝!

另外,筆者針對股票分析的各類指標(移動平均線,RSI,乖離率,KD值,威廉指標,MACD,CDP及布林通道等)製作了EXCEL試算表供讀者參考使用,並進一步製作K線圖及其他技術指標線圖於同一圖表上,有興趣的讀者可參考Ref.2.

參考資料(Ref):

1. 投資理財筆記-股票技術分析(二)續篇:加權移及指數平滑移動平均線
2. 投資理財筆記-股票技術分析